曾经是中国经济增长的象征,现在是房地产危机的标志;独家洞察:日本真的又迎來新的高光時刻嗎?
万达商谈为 2.75 亿美元的私人债务融资再融资;不管喜欢与否,美国需要中国科学家;由于增长令人失望,中国警告在全球市场闪现
欢迎阅读本期《中国简报》。今天是 2023 年 5 月 25 日。在 The China Brief,我们为您带来来自全球媒体的中国政治、经济和社会的最新消息,以及独家专家分析。如果您觉得我们的内容有帮助,请订阅我们的时事通讯。
独家洞察:日本真的又迎來新的高光時刻嗎?
這幾天,伴隨著G7會議在廣島召開,西方媒體鋪天蓋地報道日本,把這個古老的發達國家又 捧成了世界的明日新星。失落三十年的牛夫人,真的一夜之間又變成了小甜甜?
日本重回國際投資者視野,從巴菲特2020年投資日本股市就開始了,但後續熱潮並沒有形 成。而從今年4月巴菲特加倉日本股市以來,投資日本才在過去的一個月逐漸成為國際話 題。尤其是日本政府在最近一個月的國際舞台上異常高調,也獲得了西方盟友對於其經濟市 場的重新青睞。Well,巴菲特作為一個二級市場的投資家,投資日本股市,尋求穩健回報, 這是無可厚非的。從長期回報角度,在日元低點加倉,更是聰明的投資時機。
但是,作為產業投資的目的地,日本真的又有了新的增長點嗎?難道過去失落的三十年,日本真的被世界低估了嗎?日本的經濟泡沫破裂,與新老天皇交替的時間正好重疊。進入平成時代,由於日本經濟一蹶不振,日本開始在越來越多的領域錯失機會。
過去的三十年,日本錯過了高端芯片,本來的芯片優勢輸給了台灣和韓國;顯像管(CRT)時代,日本的電視和顯示器稱霸世界。但到了後CRT時代,日本壓寶等離子 (PDP)卻錯過了LCD,又將LCD輸給了台灣四大面板廠和三星;而在後LCD時代,日本的一枝獨秀夏普(SHARP),始終在OLED技術上無法突破,讓日本 又錯過了OLED時代。自此,整個兒平板顯示時代,日本至今被拒門外; 隨著iPhone的誕生,人類進入智能手機時代,而日本廠商從當年功能性手機的強勢,NTT Docomo作為世界第一個運營商進入3G時代,到日本企業在智能手機的全面退場,而同樣的 機會造就了中國手機品牌的崛起;人類從互聯網時代,到現在已經是移動互聯網的後期,正在向AI時代邁進。而日本卻還沒進 入數字時代。依賴傳真機傳送信息,紙幣還有51%的使用頻率,是發達國家裡最高的。政府 事務大部分還需要面對面前往櫃台解決。而更有趣的是,日本的新聞網頁瀏覽,現在還保留 著分頁——這一互聯網初期的特色,也算是世界互聯網文化遺產了。
另外,日本最大的網站Yahoo Japan自從2022年4月開始,就已經停止了從歐洲的訪問。在世 界越來越開放的時代,日本的選擇是越來越封閉(雖然以監管為理由)。
移動互聯網時代,日本更是沒有任何能讓世界注意的企業。除了互聯網時代大浪淘沙下來的 軟銀,很遺憾,21世紀的數字時代日本沒有再出現任何新的優秀企業。
而不得不提的是電動車時代,日本一支獨苗的國際企業豐田,也在錯失著電動車時代。由於在電動車戰略上的失敗,導致了豐田章男意外提前退休。豐田的前景也不容樂觀。而日本車廠在日本以外,尤其是中國,也面臨著市場份額萎縮的困境。隨著中國車企逐漸開始瞄准東南亞市場,以東南亞為市場重鎮的日本車企,未來將面對更嚴峻的生存挑戰。
說完這些,我們不禁要問,今天日本突然成為了西方媒體的香餑餑。難道是西方經濟界突然發現了日本新的經濟動力嗎?而事實上我們並沒有看到日本在任何方面有讓人興奮的跡象。相反,作為經濟動力最重要的元素,社會活力,則是日本至今仍然最缺少的致命硬傷。
說到外國企業投資日本,看到最近外媒的新聞提到了日本有優越的法治環境。是的,作为世界最发达的国家之一,日本当然是一个法治社会。但日本封闭的文化和排外的社会环境,对其司法环境还是存在一定程度的影响。這裡不禁想到了日產的前CEO戈恩,在被捕後被日本 警方拒絕保釋、拒絕家屬見面長達108天,而日本警方沒提供任何具有法律依據的理由。日本的司法體制對於外資企業到底如何,是值得嚴肅深思的。
最後,再說說彭博的分析文章,其預計了日本將重拾當年以Walkman風靡全世界的風 采。這不禁真的讓人啞然失笑。過去三十年實在找不到可圈可點的往績,只好拿40年前的光輝來湊數嗎?
(本文作者吳宗堯,《中國簡報》駐日本經濟學家)
路透社
中国商务部新闻发言人表示,中国商务部部长王文涛将会见美国商务部长吉娜·雷蒙多,讨论双边关系和共同关心的问题。王文涛正在美国出席2023年APEC贸易部长会议。此前,他会见了强生、3M、默克等美国企业,表示“中国将继续欢迎美资企业来华发展,实现互利共赢”。此次访问是在七国集团领导人在广岛会晤之后进行的,美国总统拜登和其他七国集团领导人将矛头对准中国的“经济胁迫”,并承诺在不“脱钩”的情况下“降低风险”。
纽约时报
赣江两岸高楼林立,是中国房地产过度建设危机的明证。中国在 2000 年建造了大约 200 万套公寓。到 2010 年代中期,它每年建造超过 700 万套公寓。房地产迅速成为中国经济的支柱,约占所有活动的四分之一。江西省省会南昌建造了宽敞的公寓大楼和闪闪发光的办公大楼,以满足人们对住宅和工作场所日益增长的需求。它以“东进、南拓、西拓、北融、中兴”的不惜一切代价推进城市扩张。
但中国房地产市场的长期低迷已经暴露出南昌等城市的裂缝。南昌 20% 的住宅空置率高于全国样本 12% 的平均水平。北京和上海等大城市的房价已经回升。在南昌等二线城市,反弹更为温和,在较小的城市甚至不存在。
中国的住房问题在大城市以外更为明显,因为过度建设在小城市更为普遍。开发商背负着债务,城市里到处都是空置的住宅,地方政府的财政因多年来支付 COVID 检测费用而耗尽。该行业创造了就业机会,支持地方政府为新建筑租赁土地权的财政,并为希望积累财富的普通中国人提供了为数不多的可靠投资选择之一。
纽约时报
《纽约时报》的一篇专栏文章称,对中国影响力的担忧正在危及美国吸引顶尖人才的能力。该案件凸显了人们对司法部现已失效的中国倡议的担忧,该倡议以隐瞒与中国的关系为由,将华裔研究人员和学者软禁或戴上手铐带走,在某些情况下,这些案件后来被撤销。该项目几乎没有被起诉,但围绕着与中国科学家的合作营造了一种恐惧气氛,这限制了潜在合作伙伴的数量,许多最好的科学都是由国际团队进行的。此外,中国现在是一个科学强国,2018 年的研发支出仅次于美国。学术界还根据最能帮助他们推进工作的人选择合作伙伴,美国大学的研究人员多年来一直选择来自中国比任何国家都多。
彭博社
据彭博社援引未具名消息人士称,大连万达正在与贷方就一项 2.75 亿美元的私人债务融资进行再融资,该融资将于 6 月到期。瑞士信贷正在监督与贷方的电话会议,他们正在讨论为万达在传奇娱乐的股权支持的安排再融资。到 2023 年,万达至少有 11.8 亿美元的债券债务需要偿还,其整体财务状况已成为投资者和中国当局关注的话题。在过去十年大规模收购资产后,它一直面临偿还债务的呼吁。
彭博社
中国外卖巨头美团报告称,在中国经济趋稳和 Covid 限制放松的推动下,2023 年第一季度收入增长 27%,高于预期。随着消费者恢复在旅行、餐饮和门票上的支出,其营业利润增长了一倍多。然而,上周的官方数据显示,中国的销售增长放缓,给后疫情市场的外卖行业未来前景带来了不确定性。美团还面临来自字节跳动旗下抖音的竞争,抖音正在测试一项可以与美团和阿里巴巴旗下饿了么相媲美的杂货和食品配送服务。
德国浪潮
据美国、其西方盟友和微软称,受国家资助的中国黑客已成功渗透到美国关键的基础设施网络,类似的间谍攻击可能正在全球范围内发生。中国否认了这些说法,称其为“虚假宣传活动”。在协调一致的努力下,美国、澳大利亚、加拿大、新西兰和英国当局发布了一份咨询报告,指出 Volt Typhoon 背后的网络攻击者得到了中国政府的支持,类似的黑客活动可能在全球范围内发生。伏特台风的袭击始于 2023 年年中,似乎旨在在发生地区冲突时削弱美国。
路透社
中国商务部新闻发言人舒珏婷曾表示,中国希望七国集团不要滥用贸易和投资限制,并补充说中国不会寻求与该集团脱钩。此前,七国集团呼吁更好地了解中国的做法并加强合作以对抗其日益强硬的态度。
彭博社
中国经济反弹乏力,加上北京方面不愿实施大规模刺激措施,正在影响全球大宗商品价格和股市。最近的数据表明,中国的 GDP 增长将更接近政府设定的 5% 的目标,这与此前预测的大幅超调相反。由于担心其从大流行限制措施中复苏的势头丧失,投资者降低了对世界第二大经济体的预期。与此同时,建筑活动增长滞后,而危机四伏的房地产市场在最初反弹后正在放缓销售。新项目也受到阻碍。
日本时报
巴西、俄罗斯、印度、中国和南非 (BRICS) 的外长将于 6 月 1 日至 2 日在南非举行会议,讨论继中国去年首次提出后至少 20 个国家的潜在成员申请。据南非驻金砖国家大使称,扩大该集团的举措据称是“利好消息”,因为它表明了全球南方对该集团领导层的信心。如果扩大,金砖国家可以对抗以美国为首的全球秩序,并让新兴经济体在不断发展的全球架构中拥有更大的发言权。除了讨论成员资格申请外,部长们还将讨论促进以当地货币计价的贸易。
彭博社
中国汽车制造商比亚迪否认了长城汽车关于插电式混合动力车的汽油发动机不符合国家排放标准的指控。长城已向当地监管机构投诉,并表示正在等待回应。对此,比亚迪表示反对任何形式的不正当竞争。发动机测试由中国汽车技术研究中心天津分中心应长城汽车的要求进行,行驶里程达670公里,长城汽车也采购并提供了车辆。
日经亚洲
许多中国信托公司报告称,由于 2022 年的房地产投资亏损,收入或利润出现缩水,而监管机构加强了对价值 3.2 万亿美元的信托行业的审查。越来越多的不良资产,包括与房地产相关的风险贷款,可能会引起监管机构的关注,中共最高决策机构呼吁努力解决信托业风险。
彭博社
由于对中国经济复苏的信心减弱,新加坡元兑马来西亚林吉特汇率创下历史新高。新加坡元兑令吉在过去四个交易日上涨 1.3%,创下三个月来的最佳单周涨幅,而令吉则受到中国经济前景疲软和油价低迷的影响。有关中国零售销售和制造业数据低迷的报道也在破坏“重新开放贸易”并对马来西亚的贸易平衡造成压力。与此同时,新加坡元受到政策收紧和中国游客涌入的提振。
彭博社
由于投资者在长周末前抛售股票,香港恒生中国企业指数下跌 2.9%。该指数有望迎来自 3 月以来表现最差的一周,较今年的高点下跌超过 18%。信达国际控股分析师表示,香港股市的疲软主要是由于对美国债务上限的担忧。中国股市的抛售加剧反映出投资者对市场缺乏信心,同时人民币贬值以及对经济增长和地缘政治的持续担忧。
路透社
软件问题推迟了 66 架先进的 F-16V 战斗机从美国向台湾的交付。台湾国防部长表示,该岛仍有望在 2026 年之前收到全部订单。延迟被认为与飞行控制软件有关,洛克希德马丁公司今年迄今已经推出了两架 F-16V 原型机,但没有发表评论假如。
彭博社
新加坡副总理黄循财表示,中美之间日益紧张的关系现在看来无法调和,他说台湾海峡已成为该地区“最危险的导火索”。在第 28 届亚洲未来日经论坛上发言的 Wong 说,两国的战略和意识形态分歧似乎无法逾越。 黄循财还警告不要降低供应链的风险,称这可能会引发意想不到的后果,并导致全球经济更加分散和脱钩。
通过中国简报了解全球与中国相关的最新消息、分析和政策简报。我们的团队汇总、综合和总结来自各种来源的最重要信息,包括媒体、智库、政府机构和行业专家。
我们的使命是为您提供易于访问且非常有价值的信息,这些信息是根据您的特定兴趣领域量身定制的。我们了解了解与中国相关的最新发展的重要性,并旨在让我们的读者能够理解这些信息。
访问我们的网站,加入对话并随时了解与中国相关的最新消息和发展 www.6dobrief.com